第1篇 企業(yè)財務預算管理規(guī)范
財務預算管理是企業(yè)預算管理的一個分支,也是預算管理的核心部分。下面通過企業(yè)管理網(wǎng)讓我們一起淺議企業(yè)財務預算管理的信息。
財務預算管理作為一種有效的管理手段及其在企業(yè)經(jīng)營中的獨到功能和作用,是企業(yè)全面預算體系中一個重要的組成部分,在企業(yè)內(nèi)部控制中發(fā)揮了重要作用,越來越受到企業(yè)界的重視。將其作為深化企業(yè)改革,強化企業(yè)內(nèi)部科學管理的一項重要任務來抓。但是,企業(yè)在實施財務預算管理過程存在一些問題,財務預算管理仍然需要改進和加強。
一、企業(yè)財務預算管理中存在的問題
企業(yè)實行財務預算管理,需要對預算的范圍、編制依據(jù)、預算審批與調(diào)整、預算監(jiān)督與考核等內(nèi)容進行規(guī)范。但從執(zhí)行情況看,在財務預算的編制、審批、執(zhí)行、分析、考核等方面仍存在不盡完善之處,難以輔助、支持企業(yè)財務決策。
1.財務預算目標偏離了生產(chǎn)經(jīng)營實際
財務預算目標從屬于、服從于企業(yè)目標,但在企業(yè)活動中常常會出現(xiàn)嚴格按預算規(guī)定,始終圍繞預算目標,而忘卻了首要職責是實現(xiàn)企業(yè)目標的狀況。究其原因,一是沒有恰當掌握預算控制力度,二是預算指標沒有很好地體現(xiàn)企業(yè)目標的要求,或是經(jīng)濟環(huán)境的變化造成預算目標和企業(yè)目標的偏離。為了防止預算控制中出現(xiàn)目標置換,一方面應當使預算更好地體現(xiàn)計劃的要求,另一方面應適當掌握預算控制力度,使預算具有一定的靈活性。2.財務預算指標的確定缺乏科學、合理的依據(jù)
沒有以科學求實的態(tài)度認真編制,而是流于形式。對預算的編制多采用“經(jīng)驗論”,以簡單的百分比增長模式確定預算,不能有效協(xié)調(diào)企業(yè)本部與各基層單位的目標。由于缺乏一套科學、合理的預算指標定額標準,各基層單位在預算編制中盡量多列成本,少列收入,使預算的執(zhí)行結(jié)果難以保證。企業(yè)內(nèi)部的財務預算管理還不到位,企業(yè)預算管理體系基礎薄弱。
3.財務預算的過程監(jiān)控措施不力
有些企業(yè)對財務預算管理比較粗放,對預算執(zhí)行過程監(jiān)控不及時,權責劃分不明確,財務預算體系不能及時反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題,并落實相關責任;有些企業(yè)則認為應對企業(yè)未來經(jīng)營的每一個細節(jié)都做出具體的規(guī)定,實際上這樣做會導致各職能部門缺乏應有的余地,不可避免地影響企業(yè)運營效率。
4.財務預算分析方法有待改進
主要表現(xiàn)在,對預算執(zhí)行情況多采用手工編制各項預算分析報表,而且多使用傳統(tǒng)的簡單的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方法,以經(jīng)驗定論,沒有充分引入相應的數(shù)學方法、數(shù)學模型,使財務決策、分析定量化,使預算分析結(jié)論不能客觀、準確的反映生產(chǎn)經(jīng)營實際狀況。原因是企業(yè)雖然實現(xiàn)了會計電算化,但僅實現(xiàn)以機代賬,沒有建立以預算管理為中心運轉(zhuǎn)的企業(yè)現(xiàn)代化財務管理信息系統(tǒng),尚未有效發(fā)揮企業(yè)網(wǎng)絡財務的管理效能,沒有開發(fā)、建立一套與財務、生產(chǎn)、業(yè)務流程相對接的預算管理軟件,增加了統(tǒng)計分析的工作量,降低了工作效率和準確性。
二、加強企業(yè)財務預算管理的基本思路
企業(yè)加強財務預算管理,使其在企業(yè)經(jīng)營管理過程中發(fā)揮積極作用,需要堅持下面幾點基本原則或思路:
1.提高企業(yè)對財務預算管理重要性的認識
企業(yè)實行財務預算管理的意義重大,應當重視財務預算管理工作,提高對財務預算管理的認識,由財務部門牽頭,各職能部門之間要做好內(nèi)部協(xié)作和管理工作,推進財務預算的順利進行。企業(yè)應當重視財務預算管理工作,提高企業(yè)對財務預算管理的認識,將財務預算作為制定、落實內(nèi)部經(jīng)濟責任制的依據(jù)。
2.確定客觀、合理的財務預算指標
預算盡管是大型企業(yè)集團治理企業(yè)的有效手段,但它并非萬能的靈丹妙藥,不同的企業(yè)需要結(jié)合自身特點,制定適合企業(yè)的預算及管理管理方式,不能照搬照抄別人的模式。要使預算做到科學合理,就必須進行詳細的調(diào)查研究,深入實踐,細分預算對象,考慮各種內(nèi)在和外在的影響因素,掌握足夠大的信息量,只有這樣才能使預算做到科學、嚴謹,可行性強,不致流于形式。
實行財務預算管理不只是財務部門的工作,而是整個企業(yè)內(nèi)部各項資源的最優(yōu)整合,它的系統(tǒng)性和戰(zhàn)略性要求企業(yè)銷售、生產(chǎn)等各業(yè)務部門共同參與,僅僅依靠財務部門是不可能單獨完成預算管理重任的。財務部門,要主動做好協(xié)調(diào)工作,對各有關部門給予具體幫助,協(xié)作相關部門要樹立全局觀念,為財政預算工作提供方便,積極幫助查找資料;對有爭議的事項,共同探討,達成共識。
三、加強企業(yè)財務預算管理的具體對策與建議
企業(yè)加強財務預算管理,可以考慮從監(jiān)控、分析、反饋、考核等環(huán)節(jié)建立動態(tài)監(jiān)控機制、綜合分析機制、反饋機制、激勵與約束機制,以提高企業(yè)財務預算管理水平。
1.建立財務預算的動態(tài)監(jiān)控機制
建立嚴格的授權批準制度,明確企業(yè)各級主管領導授權審批的權限和范圍,分工負責,在預算指標內(nèi)進行審批,并承擔控制預算的經(jīng)濟責任。
預算執(zhí)行的好壞,很大程度上取決于預算項目管理和控制水平,預算管理工作最大的難度就是日常控制,各部門要在月底前后根據(jù)本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃編制次月的月度財務預算報至財務部門,每月重點放在日常跟蹤和調(diào)控上,當月預算未完成的部分,力爭在下月的滾動預算中補上,可以改善預算控制不力,執(zhí)行進度不均衡、年底結(jié)算資金超支額較大等問題。
2.建立財務預算的綜合分析機制
為了讓管理者了解財務預算內(nèi)容,便于審議、分析、考核、監(jiān)督、作出決策,層層落實預算責任,也為了使經(jīng)辦人便于編制財務預算,需要設置各項表格。財務預算的編制流程,是先業(yè)務預算、資本預算、籌資預算,后財務預算,并按照各預算執(zhí)行單位所承擔經(jīng)濟業(yè)務的類型及其責任權限,編制不同形式的財務預算。
企業(yè)財務管理部門及各預算執(zhí)行單位應當充分收集有關財務、業(yè)務、市場、技術、政策、法律等方面的有關信息資料,根據(jù)不同情況分別采用比率分析、比較分析、因素分析、平衡分析等方法,從定量與定性兩個層面充分反映預算執(zhí)行單位的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢及其存在的潛力。由財務預算委員會定期召開財務預算執(zhí)行分析會議,全面掌握財務預算的執(zhí)行情況,當預算數(shù)和實際完成數(shù)不同時,這個分析既要考慮客觀情況的影響,也要考慮主觀因素的影響,找出差異的原因,以利于以后預算的制定和企業(yè)經(jīng)營策略的調(diào)整。
企業(yè)可以建立月度分析例會制度。每月由預算執(zhí)行單位根據(jù)上月預算指標完成進度,認真編寫財務分析報告,分析存在的問題,揭示費用控制的難點和重點。由財務部門、基層單位主要領導、相關職能部門對財務分析報告進行討論,進一步分析單位內(nèi)部存在的矛盾和問題,制定應對策略、加強內(nèi)部管理措施,以保證生產(chǎn)經(jīng)營高效平穩(wěn)地運行。對完成較差的主要預算指標、矛盾突出的重點單位,列為跟蹤監(jiān)控的重點對象,深入調(diào)研,組織力量專項幫促,分析費用增減變動的主客觀原因,提出整改、補救措施加以控制。
3.建立財務預算的反饋機制
財務預警系統(tǒng)以企業(yè)信息化為基礎,對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風險進行實時監(jiān)控。建立財務預警系統(tǒng),就要求對預算執(zhí)行過程定期進行實質(zhì)性測試,通過測試,將實際數(shù)與預算數(shù)或其他標準數(shù)進行對比,考察可能出現(xiàn)的變動趨勢,確定差異的性質(zhì),反映出企業(yè)目前生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題,可以按月采取下預警通知單的形式下發(fā)的有關的責任部門,及時向有關部門和領導提出警示,隨時調(diào)節(jié)實際過程,以消除差異,順利實現(xiàn)預算指標。
如何建立預算管理體系,有效利用網(wǎng)絡資源加強預算監(jiān)控,是預算管理面臨的新課題。應當開發(fā)包括管理軟件在內(nèi)的廣闊的網(wǎng)絡資源,提高預算管理的質(zhì)量和效率,把預算管理工作提高到一個新的起點。
財務預算軟件與生產(chǎn)用軟件互聯(lián),實現(xiàn)財務預算系統(tǒng)與銷售、供應、生產(chǎn)等系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享,使企業(yè)集團生產(chǎn)經(jīng)營能沿著預算管理軌道科學合理地進行。
財務預算軟件與財務部軟件系統(tǒng)互聯(lián),使財務預算可隨時匯集財務會計信息,查詢子公司資金流向、避免了傳統(tǒng)手工填制預算表的弊端,保障了預算管理信息傳遞的效率和質(zhì)量,有效地支持了企業(yè)集團的決策能力,增強了競爭力。
通過財務預算互聯(lián)網(wǎng),實現(xiàn)財務信息與業(yè)務流程一體化,實現(xiàn)規(guī)避財務風險,提高預算使用效率的目的,逐步引進國外先進的預算思想,變革內(nèi)部管理模式,合理預算資金,配置資源,全面實現(xiàn)企業(yè)集團預算管理的水平。
4.建立財務預算激勵和約束機制
預算作為一種價值化的目標體系,在期末終了,對其執(zhí)行和完成情況,也應通過合理的程序進行考評,獎優(yōu)罰劣,體現(xiàn)客觀公正,發(fā)揮預算的激勵和約束作用,為此,建立合理的預算考評體系是十分必要的。應實行人本主義的法治,要達到制度約束與人性化自我控制機制的統(tǒng)一,管理科學與管理藝術的統(tǒng)一;財務預算工作的生命線是考核與獎懲,要通過科學的方法進行考核,改革舊的、固有的激勵政策,發(fā)揮員工的積極性和創(chuàng)造性。
建立健全內(nèi)部規(guī)章制度和嚴格的考核機制,確保預算管理體系真正發(fā)揮效益。企業(yè)應結(jié)合自身特點制定好各自的《預算管理辦法》、《實施細則》等內(nèi)部規(guī)章制度,嚴格預算的約束機制,規(guī)范完善企業(yè)預算管理工作。由各級預算管理委員會定期召開各項預算執(zhí)行分析考核會議,結(jié)合年度內(nèi)部經(jīng)濟責任制考核,與預算執(zhí)行單位負責人的獎懲掛鉤,并作為企業(yè)內(nèi)部人力資源管理的參考。將預算管理與激勵機制相結(jié)合,對完成指標的給予獎勵,沒有完成指標的給予懲罰。
第2篇 物業(yè)管理企業(yè)財務核算規(guī)范
物業(yè)管理財務部門的基本職責一般有以下幾個方面:
1、按照國家的有關法規(guī),建立和健全內(nèi)部各項財務管理制度。
2、制定年度財務預算,提供財務分析報告,協(xié)助領導搞好經(jīng)營管理決策。
3、監(jiān)督物業(yè)管理費的收繳和運用,抓好各種應收款項的收取工作,核算長期拖欠不清的款項,督促經(jīng)辦人限期清理。
4、編制記賬憑證,及時記賬,及時編報各種會計報表,做到手續(xù)完備、內(nèi)容真實、數(shù)字準確、賬目清楚。
5、按照合同的要求,做好工程費用的撥付、結(jié)算等工作。
6、嚴格執(zhí)行財務審批制度,按規(guī)定的開支范圍和標準核報一切費用。
7、嚴格執(zhí)行現(xiàn)金管理制度和支票的使用規(guī)定,做好收費發(fā)票的購買、保管、使用及回收工作。
8、稅收的核算與申報。
9、銀行賬務往來的核對。
10、妥善管理會計賬冊檔案,接受財稅機關、主管部門和領導的檢查與監(jiān)督。
物業(yè)管理的財務核算一般分成兩部分,一部分為賬務核算,另一部分為收費核算。
一、物業(yè)管理財務核算
物業(yè)公司的財務包括所管樓盤的物業(yè)管理財務核算及物業(yè)公司其他的經(jīng)營的財務核算。為能清晰地反映所管樓盤及公司其他經(jīng)營的情況,應該設置不同的賬套進行核算。這里主要介紹屬于物業(yè)管理的財務核算。
財政部1998年公布了《物業(yè)管理企業(yè)財務管理規(guī)定》,明確了物業(yè)管理財務管理包括代管理基金、成本和費用、營業(yè)收入及利潤。
代管理基金主要是維修基金,作為企業(yè)長期負債管理。
成本和費用的核算是物業(yè)管理企業(yè)主要的核算內(nèi)容。企業(yè)在從事物業(yè)管理活動中發(fā)生的各項直接支出,計入營業(yè)成本。營業(yè)成本包括直接人工費、直接材料費和間接費用等。實行一級成本核算的企業(yè),可不設間接費用,有關支出直接計入管理費用。
廣州市人民政府2001年第2號令發(fā)布的《廣州市物業(yè)管理辦法》對物業(yè)管理服務成本核算包括的項目明確如下:
1、物業(yè)管理區(qū)域內(nèi)管理人員的工資、福利、辦公費。
2、公用設施設備運行維護費及場地日常小修維護費。
3、物業(yè)管理區(qū)域內(nèi)公共秩序維護服務費。
4、園林綠地日常維護費,包括淋用水費。
5、環(huán)境衛(wèi)生、除“四害”管理服務費。
6、用于物業(yè)管理的固定資產(chǎn)折舊費。
7、公用設施設備、部位及場地水電費。
8、建筑物公共設施保險費。
9、建筑物外觀經(jīng)常性清洗刷新費。
10、物業(yè)管理合同規(guī)定的費用。
公用設施設備、部位的水電費可另外按實結(jié)算。
物業(yè)管理公司的酬金,應當按照物業(yè)管理服務成本核算的百分之十以內(nèi)協(xié)商確定?！?/p>
主營業(yè)務收入是指企業(yè)從事物業(yè)管理活動中,為物業(yè)產(chǎn)權人、使用人提供維修、管理和服務所取得的收入,包括物業(yè)管理收入、物業(yè)經(jīng)營收入和物業(yè)大修收入。
企業(yè)利潤總額包括營業(yè)利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額以及補貼收入。
物業(yè)管理收入將在收費核算中詳細介紹。這里先介紹物業(yè)管理的支出。
物業(yè)管理的支出中屬成本部分大體分為工程項目、物業(yè)管理項目、保安項目等;屬管理費用部分主要為除上述部分之外的其他支出。
對物業(yè)管理中各種支出,審計、財務部門都必須加以審核,主要審核:
一、支出的項目有否預算;
二、如無預算有否專項審批;
三、屬合同的項目付款日期和金額是否與合同規(guī)定的時間、金額相符;
四、發(fā)票、收據(jù)是否合法;
五、發(fā)票、收據(jù)的抬頭有否錯誤;
六、發(fā)票上所蓋的發(fā)票專用章是否與應付單位名稱相符。
七、屬購買物品的驗收手續(xù)是否完全。
企業(yè)的財務部門不僅管錢,還要管物。所以對物資從申購、領用、保管、盤點到報廢都必須加以管理。
物業(yè)公司尚有發(fā)展商移交的設備設施需要加以維護保養(yǎng),個別設備需要更換時,其款項由物業(yè)公司在所收取的管理費內(nèi)支付,但其資
產(chǎn)卻不進入物業(yè)公司或其代管的物業(yè)的賬內(nèi)。
二、物業(yè)管理收費核算
物業(yè)管理的收費主要為管理費及各種代收費用。各種代收費用包括公用水電費、自用電費、自用水費、自用煤氣費等。
新租售或新解約退場的業(yè)主或租戶的管理費及公用水電費的計算,其租售或退場時間往往不是整月的,就必須按天計算。由于月份有大有小,不同的月份每天的管理費、公用水電費就會有所不同,如按月份的天數(shù)計算,二月份一天的管理費或公用水電費會比每月有31天的月份多出11%。為使按天計算的管理費或公用水電費在不同的月份都能一致,應按下列公式計算:
月份管理費或公用水電費×12個月÷365天 = 日管理費或公用水電費
得出日管理費或公用水電費后再計算應收天數(shù)的管理費或公用水電費。
收費的程序一般是月前出單通知業(yè)主或租戶,月末根據(jù)收取各項費用的金額計算各種費用(包括代收費用)的欠收金額。所管物業(yè)的范圍較大時,每戶業(yè)主或租戶的收、欠金額不可能在賬面反映,就必須通過報表來反映,也即以表代賬。在此情況下,必須賬面的應收、實收、欠收的總數(shù)與報表的總數(shù)相一致。這就需要每月進行核對平衡。
對未按期交納管理費的業(yè)主或租戶可按廣州市人民政府2001年第2號令發(fā)布的《廣州市物業(yè)管理辦法》第五十六條的規(guī)定:“業(yè)主、使用人不按時繳交物業(yè)管理服務費的,物業(yè)管理公司可以催繳、限期交付;逾期仍不交付的,可按每日加收欠交金額千分之一的滯納金,合同另有約定的從其約定……”
上述的財務核算及收費核算,如所管的物業(yè)屬單一樓宇的(單一為辦公樓或住宅小區(qū)),收支都均不需要分攤。如所管理的物業(yè)并非單一辦公樓或住宅小區(qū),而屬于綜合性的物業(yè),在收支方面都必須按樓宇進行分攤和核算。各種收入進入各個樓宇;各種支出中屬專門為某一樓宇支付的款項進入該樓宇賬內(nèi),如屬綜合性的支出,應按規(guī)定的分攤比例進行分攤。一般按各樓宇的面積及所收取的管理費單價計算各樓宇的應分攤比例。
為考核各部門的工作,在各項支出中尚需按部門進行核算,可以采用部門實際支出的費用與預算對比的辦法進行考核。若當月實際與預算相差10%以上的,需由各部門檢查原因,加以說明。
三、物業(yè)管理相關報表
會計報表是反映會計主體在一定時期的財務狀況、經(jīng)營成果和理財過程的書面文件。
1、會計報表的目的
(1)為投資者提供管理層履行受托責任狀況-物業(yè)管理企業(yè)資本的保值、增值信息。
(2)債權人提供物業(yè)管理企業(yè)償債能力的財務信息。
(3)為業(yè)主提供物業(yè)管理企業(yè)的管理服務效率及其履行物業(yè)管理服務合同狀況的信息。
2、會計報表的種類
國家規(guī)定的會計報表有:
資產(chǎn)負債表:反映企業(yè)在某一特定時日(我國一般為12月31日)財務狀況的會計報表;
損益表:反映企業(yè)在一定時期內(nèi)(通常為一年)經(jīng)營成果的報表;
現(xiàn)金流量表:以現(xiàn)金為基礎編制的反映企業(yè)財務狀況變動的報表。
資產(chǎn)負債表
(一)資產(chǎn)負責表的作用
1、向報表使用者提供企業(yè)某一日期資產(chǎn)的總額,表明企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源,以及這些經(jīng)濟資源的分布和結(jié)構。
2、反映物業(yè)管理企業(yè)某一日期的債務總額以及結(jié)構,表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務清償債務。
3、反映企業(yè)某一日期所有者權益情況,表明管理者在企業(yè)資產(chǎn)中所占的份額,了解所有者權益的構成情況。
4、了解企業(yè)的支付能力、償債能力以及財務實力,并可預測企業(yè)的財務發(fā)展趨勢。
(二)資產(chǎn)負債表的結(jié)構
1、構成項目
(1) 資產(chǎn)
a、流動資產(chǎn): 貨幣資金、短期投資、應收賬款、存貨
b、非流動資產(chǎn):長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)
(2) 負債
a、流動負債:短期借款、應付工資、應付賬款、未交稅金
b、長期負債:長期借款、應付公司債券、其他長期負債
(3) 所有者權益:實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤
2、資產(chǎn)負債表的格式:采用帳戶式,會計恒等式“資產(chǎn)=負債+所有者權益”
&nbs
p; 損益表
損益表又稱利潤表或收益表,是一張動態(tài)會計報表。是反映物業(yè)管理企業(yè)在一定時期(月、季、年)內(nèi)經(jīng)營成果的報表。
(一) 損益表的作用
1、可反映企業(yè)一定時期內(nèi)利潤(或虧損)的實現(xiàn)情況,以便了解企業(yè)的獲利能力。
2、可分析企業(yè)利潤增減變化的原因,評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,有助于管理層作出正確的決策。
3、可考核企業(yè)利潤計劃的執(zhí)行結(jié)果,挖掘潛力,改善經(jīng)營,以利不斷提高經(jīng)濟效益。
(二) 損益表的結(jié)構
1、損益表的構成
(1) 收入
(2) 成本費用
(3) 利潤
2、損益表的主要內(nèi)容
(4) 經(jīng)營利潤=經(jīng)營收入-經(jīng)營成本-營業(yè)費用-經(jīng)營稅金及附加
(5) 營業(yè)利潤=經(jīng)營利潤+其他業(yè)務利潤-存貨跌價損失-管理費用-財務費用
(6) 利潤總額=營業(yè)利潤+投資收益+補貼收入+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出
(7) 凈利潤=利潤總額-所得稅
現(xiàn)金流量表
(一)現(xiàn)金流量表的作用
1、反映企業(yè)現(xiàn)金流動的全貌
2、為預測企業(yè)未來財務狀況提供了更加合理的基礎
3、彌補了資產(chǎn)負債表和損益表的不足
(二)現(xiàn)金流量表的結(jié)構
1、現(xiàn)金的界定
現(xiàn)金是指企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。
2、現(xiàn)金流量表的構成項目
(1) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
(2) 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
(3) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
企業(yè)內(nèi)部根據(jù)不同的需要可以設置各種不同的報表,如收費方面在月前出單時,編制收費報表;月份終了編制管理費及各種其他收費的應收實收欠收報表;為滿足催交需要編制賬齡分析表等;賬務方面有各種收支預算與實際對比表等。
通過內(nèi)部的各種報表所提供的財務信息。能對一定期間的經(jīng)濟活動及其結(jié)果進行比較,依據(jù)一定的原則,對企業(yè)財務狀況進行科學的評價,找出存在的問題及原因,以便采取措施,挖掘內(nèi)部潛力,提高經(jīng)營管理的水平和效益。
會計報表的編制要求
(1) 一致性
(2) 相關性
(3) 可靠性
(4) 全面性
第3篇 企業(yè)財務風險管理規(guī)范
下面是從四個方面論企業(yè)財務風險管理的具體表現(xiàn)形式,并提出了具體的企業(yè)財務風險管理措施,具有一定的借鑒意義。
一、什么是財務風險
近幾年來,無論是理論界還是實踐工作者都在探討如何規(guī)避企業(yè)財務風險的問題,然而,對于什么是“財務風險”卻沒有統(tǒng)一的明確的界定。主要存在如下兩種觀點:第一種觀點認為,企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題,都可能促使這種風險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失,導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。第二種觀點認為,財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為的財務風險與負債經(jīng)營相關,財務風險是因償還到期債務而引起的(即償還到期的本金加利息),沒有債務,企業(yè)經(jīng)營的資本金靠投資人投入,則不存在財務風險。
以上兩種觀點有其相同之處,即對風險的描述是一致的。不同之處主要在于兩種觀點對“財務”的理解不同,兩種觀點所表述的財務風險的內(nèi)涵和外延不同,第一種觀點從財務本質(zhì)角度出發(fā)來界定財務風險,第二種觀點理解的財務是從財務的中心出發(fā)來界定財務風險。筆者比較贊成前一種觀點,即符合人們對財務概念的理解,又便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險,即企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。
二、企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式
(一)資本結(jié)構不合理
資本結(jié)構是指企業(yè)長期資本構成及其比例關系。資本結(jié)構的不合理將使企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,導致財務風險的產(chǎn)生。由于很多企業(yè)自身資本有限,市場競爭激烈,要在嚴酷的市場競爭環(huán)境中實現(xiàn)快速發(fā)展,很多企業(yè)不得不通過銀行貸款解決問題。從企業(yè)負債結(jié)構來看,長期負債較少,短期負債過多,企業(yè)對銀行的依賴較大。企業(yè)過分依賴銀行,當出現(xiàn)支付危機時,一方面使自己失去信用而加大其財務風險,另一方面又因逾期借款而使融資成本加大?？梢?企業(yè)資本結(jié)構存在比較大的問題。
(二)投資缺乏科學性
企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上,很多企業(yè)投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業(yè)投資損失巨大,從而財務風險不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要是固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中,很多企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務風險。
(三)資金回收策略不當
現(xiàn)代社會企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。從會計核算的角度看,這可以增加企業(yè)利潤,但相當多的企業(yè)在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務人和存貨占用,使得企業(yè)缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。
(四)收益分配政策不規(guī)范
股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽,從而影響企業(yè)資金的來源,也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實現(xiàn)情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業(yè)的財務結(jié)構,從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比,我國企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,我國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。
三、企業(yè)財務風險管理措施
(一)提高財務決策水平,建立財務預警系統(tǒng)
1.建立短期財務預警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預算。建立短期財務風險預警系統(tǒng),首先也是最重要的任務是編制現(xiàn)金流量預算,而該預算的編制主要是通過現(xiàn)金流量分析來完成。通過現(xiàn)金流量分析,可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全面地反映出來。當企業(yè)經(jīng)營性應收項目或存貨大幅度減少時,則表明企業(yè)貨款回籠情況較好,產(chǎn)品積壓少,企業(yè)具有較強的經(jīng)營能力;相反,當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于凈利潤時,則應引起投資者的高度警惕,這種情況下,由于應收款項及存貨的大幅度上升,將使企業(yè)經(jīng)營能力下降,同時也易形成潛在損失。應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡,均會引起企業(yè)危機,可將這三個項目作為短期財務風險的警源。為能準確編制現(xiàn)金流量預算,企業(yè)應該將各具體目標加以匯總,并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等,以數(shù)量化形式加以表達,建立企業(yè)全面預算,預測未來現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預算。
2.建立長期財務預警系統(tǒng),構建風險預警指標體系。從根本上講,企業(yè)發(fā)生財務風險是由于舉債等導致的,對企業(yè)而言,在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時,還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。從資產(chǎn)獲利能力考察,監(jiān)測的指標有:總資產(chǎn)報酬率(息稅前利潤資產(chǎn)平均總額),表示每元資本的獲利水平,反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利能力;成本費用利潤率(營業(yè)利潤成本費用總額),反映每耗費一元所得利潤水平越高,企業(yè)獲利能力越強。從償債能力考察,監(jiān)測的指標有:流動比率(流動資產(chǎn)流動負債),該指標反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性,該比率越高,償債能力就越強;資產(chǎn)負債率,資產(chǎn)負債率一般為40%~60%,在投資報酬率大于借款利率時,借款越多,利越多,同時財務風險也越大。從經(jīng)濟效率考察,監(jiān)測的指標有:反映資產(chǎn)運營指標的應收賬款周轉(zhuǎn)率與產(chǎn)銷平衡率。從發(fā)展?jié)摿疾?監(jiān)測的指標有:總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=(經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn))平均總資產(chǎn);銷售凈現(xiàn)率(經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量銷售收入凈額);股東權益收益率(凈利潤平均股東權益)。
(三)加強企業(yè)財務風險控制
面對財務風險通常采取回避風險、控制風險、接受風險和分散風險策略?？刂骑L險是企業(yè)財務風險管理的核心。加強企業(yè)財務風險控制,應從以下幾方面入手:
1.籌資風險控制。在市場經(jīng)濟條件下,籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點,管理措施失當會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性,由此產(chǎn)生籌資風險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類:一是所有者投資,如增資擴股,稅后利潤分配的再投資;二是借入資金。對于借入資金而言,企業(yè)在取得財務杠桿利益時,實行負債經(jīng)營而借入資金,從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風險產(chǎn)生的具體原因有幾方面:由于利率波動而導致企業(yè)籌資成本加大的風險,或籌集了高于平利息水平的資金,此外,還有資金組織和調(diào)度風險,經(jīng)營風險,外匯風險。因此,必須嚴格控制負債經(jīng)營規(guī)模。
2.投資風險控制。企業(yè)通過籌資活動取得資金后,進行投資的類型有三種:一是投資生產(chǎn)項目上,二是投資證券市場,三是投資商貿(mào)活動。然而,投資項目并不都能產(chǎn)生預期收益,從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn),無法取得收益,或雖投產(chǎn)不能盈利,反而出現(xiàn)虧損,導致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降,雖沒有出現(xiàn)虧損,但盈利水平很低,利潤率低于銀行同期存款利率;或利潤率雖高于銀行存款利息率,但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進行投資風險決策時,其重要原則是既要敢于進行風險投資,以獲取超額利潤,又要克服盲目樂觀和冒險主義,盡可能避免或降低投資風險。在決策中要追求的是一種收益性、風險性、穩(wěn)健性的最佳組合,或在收益和風險中間,讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。
3.資金回收風險控制。財務活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面,應收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤,但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加,反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支,加速現(xiàn)金流出。因此,對于應收賬款管理應在以下幾方面強化:一是建立穩(wěn)定的信用政策;二是確定客戶的資信等級,評估企業(yè)的償債能力;三是確定合理的應收賬款比例;四是建立銷售責任制。
4.收益分配風險控制。收益分配是企業(yè)財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源,分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求,二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快,銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展,需要添置大量資產(chǎn),稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高,而股息分配低于相當水平,就可能影響企業(yè)股票價值,由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。因此,必須注意兩者之間的平衡,加強財務風險監(jiān)測。
總之,在市場經(jīng)濟條件下,財務風險是客觀存在的,要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。所以,企業(yè)在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險,而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。因此,要加強企業(yè)財務風險防范,如何防范企業(yè)財務風險,化解財務風險,以實現(xiàn)財務管理目標,是企業(yè)財務管理工作的重點。
