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篇一 電子銀行業(yè)務風險管理問題分析報告
電子銀行業(yè)務風險管理問題分析報告
電子銀行和電子貨幣業(yè)務的不斷發(fā)展有助于提高銀行業(yè)和支付系統(tǒng)的效率，也有助于國內外零售業(yè)務的成本下降。但電子貨幣和一些電子銀行業(yè)務的發(fā)展和運用尚處于早期，考慮到電子銀行和電子貨幣在將來的技術和市場發(fā)展中的不確定性，監(jiān)管當局必須避免制定阻礙有益創(chuàng)新和實驗的政策。同時，巴塞爾委員會認為，電子銀行和電子貨幣業(yè)務為銀行帶來的收益與風險并存，因此風險與收益必須進行平衡。
一、電子銀行業(yè)務的風險分析
隨著電子銀行和電子貨幣業(yè)務的不斷發(fā)展，銀行與其客戶之間的跨境業(yè)務就會增加。此類業(yè)務關系會給銀行和監(jiān)管當局帶來了各種不同的問題和風險。根據(jù)對風險的識別和分析，管理辦法有3個主要步驟，即：評估風險，落實控制風險的措施和監(jiān)控風險。 在目前這個階段，似乎操作風險、聲譽風險、和法律風險，可能是大多數(shù)電子銀行和電子貨幣業(yè)務中最重要的風險類別。
1、操作風險。
操作風險主要是指由于系統(tǒng)中存在不利于可靠性、穩(wěn)定性和安全性要求的重大缺陷而導致的損失的可能性。它可能來自于電子銀行客戶的疏忽大意，也可能來自電子銀行安全系統(tǒng)和其產品設計缺陷與操作失誤。
2、聲譽風險。
聲譽風險是公眾對銀行產生重大負面的看法，從而引發(fā)資金來源或客戶的重大損失的風險。聲譽風險可能源自系統(tǒng)或產品沒有達到預期效果，并且在公眾中造成廣泛的負面影響。聲譽風險可能源自客戶，即客戶沒有掌握足夠的產品信息和問題解決辦法，以致遇到問題而不知所措。聲譽風險也可能源自對一家銀行的有目標的攻擊。例如，一位*客侵入一家銀行的網絡，并且故意散布銀行或其產品的不準確的信息。
3、法律風險。
法律風險源自違反或違背相關法律、法令、條例或約定的習慣做法，或對一筆交易各方的法律義務和權利模糊不清。從事電子銀行和電子貨幣業(yè)務的銀行，可能面臨來自客戶信息披露和隱私保護方面的法律風險。隨著電子商務的不斷發(fā)展，銀行希望開展電子身份認證業(yè)務，例如通過使用數(shù)字證書。身份認證可能使一家銀行面臨法律風險。如果銀行參加新的身份認證系統(tǒng)，但權利和義務在合同協(xié)議中沒有明確規(guī)定，那么銀行就可能蒙受法律風險。
4、其它風險。
傳統(tǒng)的銀行風險，諸如信用風險、流動性風險、利率風險和市場風險，也可以產生于電子銀行和電子貨幣業(yè)務，但是它們的實際影響力對于銀行和監(jiān)管當局來說，可能與操作、聲譽和法律風險大不相同。
二、建立可操作的風險防范體系
技術創(chuàng)新的日新月異，可能改變銀行在電子貨幣和電子銀行中所面臨的風險的性質和范圍。監(jiān)管人員希望銀行制定一些管理辦法，來對付目前存在的風險，同時對新出現(xiàn)的風險也有相應對策。風險管理辦法應包括3個基本要素，即：評估風險，控制風險和監(jiān)控風險，只有這樣才能達到銀行和監(jiān)管當局心中預期的目標。
1、安全政策和措施。
安全是系統(tǒng)、應用和內部控制的統(tǒng)一，其作用是保證數(shù)據(jù)和操作過程的完整性、真實性和保密性。安全的保障取決于銀行制定和落實合適的安全政策和安全措施，也取決于銀行與外部各方的交流是否安全順暢。安全政策和措施，可以限制內部和外部的對電子銀行和電子貨幣系統(tǒng)攻擊的風險，也可以限制因安全違規(guī)而引發(fā)的聲譽風險。
安全措施是硬件、軟件工具和人員管理的統(tǒng)一，這樣才能保證系統(tǒng)和操作的安全。這些措施包括很多，例如：密碼技術、口令、防火墻、病毒控制和雇員遴選。密碼技術是將文本數(shù)據(jù)轉換成密碼以防非授權的閱讀。口令、口令串、個人身份識別數(shù)字、硬件標志和生物測量學都是用來控制進入和識別用戶的技術。
防火墻是硬件和軟件的結合，用來遴選和限制外部進入與開放型網絡（如因特網）相連接的內部系統(tǒng)。防火墻也可以把使用因特網技術的內部網絡，分隔成幾個小片。防火墻技術，如設計合理且實施得當?shù)脑?，能夠有效地控制進入、保證數(shù)據(jù)的保密性和完整性。由于該技術設計復雜且成本昂貴，防火墻的強度和性能必須與被保護信息的敏感度相適應。一個好的設計應該包括：整個銀行的.安全要求，一目了然的操作步驟，職責的分解，選擇可靠之人來負責防火墻的設計和操作。
雖然防火墻遴選來自外部的信號，但是并不一定能夠完全防止從因特網下載來的已被病毒感染的程序。因此，管理層應該制定防止和檢測的控制辦法，來減少病毒入侵和數(shù)據(jù)破壞的機會，特別是對遠程銀行業(yè)務更應如此。緩釋病毒感染風險的程序應該包括：網絡控制、終端用戶政策、用戶培訓和病毒檢測軟件。
并非所有安全威脅來自外部。在可能的情況下，電子銀行和電子貨幣系統(tǒng)，應防止現(xiàn)職或已離職的雇員的非授權操作。與現(xiàn)有的銀行業(yè)務一樣，對新雇員、臨時雇員、顧問的背景進行審查、內部控制和職責分解，都是保證系統(tǒng)安全的重要預防措施。
對于電子貨幣，額外的安全措施可以幫助阻止攻擊和誤用（包括偽造和洗錢）。這些措施包括：與發(fā)行者或中央操作者保持熱線聯(lián)系；監(jiān)控和追蹤個人交易；維護中央數(shù)據(jù)庫里的歷史記錄；在儲值卡或商業(yè)硬件中植入防止篡改的設施；對儲值卡設定最高限額和失效日期。
2、內部交流。
如果管理層和重要職員之間能夠進行很好交流的話，那么操作、聲譽、法律和其它風險，就能夠得到有效管理和合理控制。同時，技術職員應該向管理高層匯報清楚：系統(tǒng)是如何設計的，該系統(tǒng)的長處以及不足所在。這樣的一些步驟可以減少：設計缺陷造成的操作風險（包括在同一銀行內不同系統(tǒng)之間互不兼容）；數(shù)據(jù)完整性問題；因系統(tǒng)沒有達到預期效果，而客戶對銀行不滿所造成的聲譽風險；以及信用和流動性風險。
3、評估和升級。
在產品和服務全面推廣之前進行評估，有助于控制操作和聲譽風險。對設備和系統(tǒng)要進行測試，以便知道其功能是否正常，并產生預期的結果。試運行或試點有利于開發(fā)新的應用系統(tǒng)。如果定期檢查現(xiàn)行硬件和軟件的功能，則可以減少由于系統(tǒng)速度降低或中斷而造成的風險。
4、信息披露和客戶教育
信息披露和客戶教育，有利于銀行限制法律和聲譽風險。信息披露和教育項目應該讓客戶知道：如何使用新產品和服務、對服務和產品所收取的費用、問題和錯誤如何解決，這樣一來，就利于銀行遵守客戶保護和隱私權方面的法律和條例。
5 應急計劃。
通過制定應急計劃，銀行可以限制因內部程序、服務、產品傳送中斷而引發(fā)的風險，計劃可以確保在提供電子銀行和電子貨幣服務中斷的情況下，銀行有計可施。計劃可以包括：數(shù)據(jù)恢復、可以替換的數(shù)據(jù)處理設施、緊急員工配備、以及客戶服務支持。對備用系統(tǒng)應該定期測試，以保證其連續(xù)有效。銀行應該確保：其應急操作與正常的生產操作一樣安全。
6、對系統(tǒng)的運行進行測試，有利于發(fā)現(xiàn)異常情況，以及避免重大系統(tǒng)問題、中斷和攻擊。
通過多種不按正常步驟的方法，主動入侵系統(tǒng)，可以集中測試安全機制的身份認證、隔離措施情況、設計和執(zhí)行方面的缺陷所在。監(jiān)視是一種監(jiān)控方法，即通過電腦軟件或審計來跟蹤相關業(yè)務。與入侵測試相比，監(jiān)視集中于監(jiān)控日常運作、調查異常、以及通過檢測遵守安全政策情況來對安全的有效性作出動態(tài)判斷。
篇二 2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》沖刺題(1)
導語為大家整理2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》沖刺題(1)供大家參考，希望對考生有幫助！
解 析：財政政策是政府依據(jù)客觀經濟規(guī)律制定的指導財政工作和處理財政關系的一系列方針、準則和措施的總稱。
2. ( )是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應用數(shù)學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。
a.宏觀經濟分析
b.行業(yè)分析
c.公司分析
d.技術分析
答案 d
3. ( )是影響債券定價的內部因素。
a.銀行利率
b.外匯匯率風險
c.稅收待遇
d.市場利率
答案 c
解 析：影響債券定價的內部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規(guī)定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。
4. 假定某投資者以800元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當前收益率為( )。
a.10%
b.12.5%
c.8%
d.20%
答案 b
5. 假設某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為lo%。當前股票市價為45元，該公司股票是否有投資價值?( )
a.可有可無
b.有
c.沒有
d.條件不夠
答案 b
6. 1975年，( )開展房地產抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始。
a.芝加哥商品交易所
b.紐約期貨交易所
c.紐約商品交易所
d.倫敦國際金融期貨交易所
答案 a
7. 可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值( )。
a.之下
b.之上
c.相等的水平
d.都不是
答案 b
8. 證券組合管理理論最早由( )系統(tǒng)地提出。
a.詹森
b.馬柯威茨
c.夏普
d.羅斯
答案 b
解 析：證券組合管理理論最早是由美國經濟學家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。
9. aciia會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有( )個。
a.1
b.2
c.3
d.4
答案 b
解 析：aciia(國際注冊投資分析師協(xié)會)會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有兩個，分別為歐洲金融分析師學會聯(lián)合會和亞洲證券分析師聯(lián)合會。
10. 在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是( )。
a.中國證券監(jiān)督管理委員會
b.國務院國有資產監(jiān)督管理委員會
c.中國人民銀行
d.商務部
答案 c
11. 下列關于學術分析流派的說法中i不正確的是( )。
a.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”
b.學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”
c.學術分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則
d.學術分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標
答案 d
12. 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，( )。
a.大致相等
b.前者低于后者
c.前者高于后者
d.不相關
答案 b
13. 某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現(xiàn)，其內在價值為( )元。
a.851.14
b.897.50
c.913.85
d.907.88
答案 c
14甲以75元的價格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進債券的最終收益率，那么成交價格為( )。
a.91.58元
b.90.91元
c.在90.83元與90.91元之間
d.不能確定
答案 c
解 析
(1)設定甲以l0.05%作為其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那么他的賣價就應為：75×(1+10.05%)2=90.83(元)
(2)設定乙以10%作為買進債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)定達成。
15. 我國央行用( )符號代表狹義貨幣供應量。
a.m。
b.m1
c.m2
d.準貨幣
答案 b
16. 一般來講，在下列哪種經濟背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?( )
a.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長
b.高通脹下的gdp增長
c.宏觀調控下的gdp減速增長
d.轉折性的gdp變動
答案 a
解 析：在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長情況下，社會總需求與總供給協(xié)調增長，經濟結構逐步合理，趨于平衡，經濟增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發(fā)展的勢頭良好，基于上述原因這時證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。
17. 利用貨幣乘數(shù)的作用，( )的作用效果十分明顯。
a.再貼現(xiàn)率
b.直接信用控制
c.法定存款準備金率
d.公開市場業(yè)務
答案 c
18. ( )是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。
a.行業(yè)
b.產業(yè)
c.企業(yè)
d.工業(yè)
答案 a
解 析：行業(yè)是從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。
19. 食品業(yè)和公用事業(yè)屬于( )。
a.增長型行業(yè)
b.周期型行業(yè)
c.防守型行業(yè)
d.成長型行業(yè)
答案 c
解 析：與周期性行業(yè)相反，防守型行業(yè)是指經營和業(yè)績波動基本不受宏觀經濟漲落影響的行業(yè)，不會隨經濟周期大起大落，醫(yī)藥、食品、公用事業(yè)即是典型的防守型行業(yè)。
20. ( )也被稱為“酸性測試比率”。
a.流動比率
c.保守速動比率
b.速動比率
d.存貨周轉率
答案 b
21. ( )是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。
a.財務指標
b.財務目標
c.財務比率
d.財務分析
答案 c
解 析：財務比率是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。
22. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率( )。
a.高
b.低
c.一樣
d.都不是
答案 a
23在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )觀點。
a.市場預期理論
b.合理分析理論
c.流動性偏好理論
d.市場分割理論
答案 d
解 析：市場分割理論認為預期理論的假設條件在現(xiàn)實中是不成立的，因此也不存在預期形成的收益曲線。事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。
24. 市盈率的計算公式為( )。
a.每股價格乘以每股收益
b.每股收益加上每股價格
c.每股價格除以每股收益
d.每股收益除以每股價格
答案 c
25. 在計算股票內在價值中，下列關于可變增長模型的說法中正確的是( )。
a.與不變增長模型相比，其假設更符合現(xiàn)實情況
b.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型
c.可變增長模型的計算較為復雜
d.可變增長模型考慮了購買力風險
答案 d
26. 金融期權與金融期貨的不同點不包括(+)。
a.標的物不同，且一般而言，金融期權的標的物多于金融期貨的標的物
b.投資者權利與義務的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權利與義務對稱，而金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性
c.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金，而金融期權交易中，只有期權出售者才需開立保證金賬戶
d.從保值角度來說，金融期權通常比金融期貨更為有效
答案 d
27. 避稅型證券組合通常投資于( )，這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
a.市政債券
b.對沖基金
c.共同基金
d.股票
答案 a
28. 關于套利組合，下列說法中，不正確的是( )。
a.該組合中各種證券的權數(shù)滿足x1+x2+…+xn=1
b.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0
c.該組合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0
d.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那么市場就不存在套利機會
答案 a
29. 的有效市場假說理論是由( )提出的。
a.沃倫·巴菲特
b.尤金·法瑪
c.凱恩斯
d.本杰明·格雷厄姆
答案 b
解 析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金·法瑪提出了的有效市場假說理論。
30. 依據(jù)宏觀經濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)來進行投資分析的分析方法稱為( )。
a.定量分析
b.基本分析
c.定性分析
d.技術分析
答案 b
31. 研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。
a.學術分析流派
b.心理分析流派
c.技術分析流派
d.基本分析流派
答案 b
解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存*”、“人的權力*”、“人的存在價值*”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。
32. 將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關系為( )。
a.一樣大
b.沒有相關關系
c.前者較小
d.前者較大
答案 c
33. ( )可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。
a.短期政府債券
b.短期金融債券
c.短期企業(yè)債券
d.長期政府債券
答案 a
34. 無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致( )。
a.認股權證的價值不變
b.認股權證的價值減少
c.認沽權證的價值增加
d.認沽權證的價值減少
答案 d
解 析：一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。
35. 高通脹下的gdp增長，將促使證券價格( )。
a.快速上漲
b.下跌
c.平穩(wěn)波動
d.呈慢牛態(tài)勢
答案 c
36. 只有在( )時，財政赤字才會擴大國內需求。
a.政府發(fā)行國債時
b.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量
c.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量
d.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量
答案 c
解 析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴大國內需求。
37. 以下哪項不是產業(yè)的特點?( )
a.規(guī)模性
b.專業(yè)性
c.職業(yè)化
d.社會功能性
答案 b
38. 以下關于經濟周期的說法中，不正確的是( )。
a.防守型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)
b.防守型行業(yè)的產品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小
c.當經濟處于上升時期時，周期性行業(yè)會緊隨其擴張;當經濟衰退時，周期性行業(yè)也相應衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性
d.在經濟高漲時，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長
答案 a
解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
39. ( )是考查公司短期償債能力的關鍵。
a.營運能力
b.變現(xiàn)能力
c.盈利能力
d.固定資產的規(guī)模
答案 c
解 析：企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產。流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。
40. 關于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯誤的是( )。
a.銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力
b.由于某種原因，公司可以將一些長期資產很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強短期償債能力
c.按我國《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，或有負債都應在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力
d.公司有可能為他人向金融機構借款提供擔保，為他人購物擔?；驗樗寺男杏嘘P經濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成為公司的負債，增加償債負擔
答案 c
41. ( )主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
a.增長型行業(yè)
b.周期型行業(yè)
c.防守型行業(yè)
d.投資型行業(yè)
答案 a
解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
42. k線起源于200多年前的( )。
a.中國
b.美國
c.英國
d.日本
答案 d
43. 根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率( )其票面利率。
a.大于
b.小于
c.等于
d.不確定
答案 c
解 析：根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。
44. 下列有關內部收益率的描述，錯誤的是( )。
a.是能使投資項目凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率
b.計算的前提是npv取o
c.內部收益率大于必要收益率，有投資價值
d.內部收益率小于必要收益率，有投資價值
答案 d
45. 某公司在未來無期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實市場價為8元，內部收益為( )。
a.12.5%
b.10%
c.7.5%
d.15%
答案 a
46. 金融期貨交易的基本特征不包括( )。
a.交易的標的物是金融商品
b.是非化合約的交易
c.交易采取公開競價方式決定買賣價格
d.交割期限的規(guī)格化
答案 b
47. 某公司可轉換債券的轉換比率為50，當前該可轉換債券的市場價格為1000元，那么，( )。
a.該可轉換債券當前的轉換平價為50元
b.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
c.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
d.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2500元
答案 b
解 析：轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉換價格=可轉換證券面值÷轉換比例。轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率。當轉換價值大于可轉換債券的市場價格時，行使轉換權對持有人有利，b項正確。
48. 關于有效證券組合，下列說法中錯誤的是( )。
a.有效證券組合一定在證券組合的可行域上
b.在圖形中表示就是可行域的上邊界
c.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”
d.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為的點
答案 d
解 析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差坐標系的可行域中尋找的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是的。因此d項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除
49. 1995年，原國務院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個規(guī)定，我國于( )舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。
a.1996年4月
b.1997年4月
c.1998年4月
d.1999年4月
答案 d
50. 在( )中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。
a.強勢有效市場
b.半強勢有效市場
c.弱勢有效市場
d.所有市場
答案 a
解 析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。
51. 證券投資基本分析法的缺點主要有( )。
a.預測的時間跨度太短
b.考慮問題的范圍相對較窄
c.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
d.對短線投資者的指導作用比較弱
答案 d
解 析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。
52. 以下關于影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是( )。
a.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大
b.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大
c.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快
d.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低
答案 d
53. 一種資產的內在價值等于預期現(xiàn)金流的( )。
a.未來值
b.現(xiàn)值
c.市場值
d.賬面值
答案 b
解 析：資產的內在價值等于投資者投入的資產可獲得的預期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運用到債券上，債券的內在價值即等于來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。
54. 金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格( )。
a.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用
b.是期權合約規(guī)定的買進或賣出標的資產的價格
c.是期權合約標的資產的理論價格
d.被稱為協(xié)定價格
答案 a
55. 一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是( )。
a.瘋狂的通貨膨脹
b.惡性的通貨膨脹
c.嚴重的通貨膨脹
d.溫和的通貨膨脹
答案 d
56. 商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為( )。
a.貼現(xiàn)率
b.再貼現(xiàn)率
c.同業(yè)拆借率
d.回購利率
答案 b
解 析：商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。
57. 關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是( )。
a.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價
b.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領域相當廣泛
c.投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益
d.投資者主要進行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券
答案 b
58. 以下說法中，不正確的是( )。
a.行業(yè)經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業(yè)經濟活動的總和
b.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度是行業(yè)分析的主要任務之一
c.行業(yè)經濟活動是介于宏觀經濟活動和微觀經濟活動中的經濟層面，是中觀經濟分析的主要對象之一
d.宏觀經濟分析能提供具體的投資領域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢
答案 d
解 析：宏觀經濟分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領域和投資對象的建議，d項說法錯誤。
59. 一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。
a.人們的物質文化需求
b.高管人員的素質
c.資本的支持
d.資源的穩(wěn)定供給
答案 a
60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。
a.存貨的規(guī)模
b.存貨的周轉速度
c.應收賬款的規(guī)模
d.應收賬款的變現(xiàn)能力
篇三 2023年證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》練習題(1)
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單選題
1. 反映公司負債的資本化程度的指標是。
a、資產負債率
b、資本化比率
c、固定資產凈值率
d、資本固定化比率
2.有一張債券的票面價值為100元，票面利率10%，期限5年，到期一次還本付息，如果目前市場上的必要收益率是8%，試分別按單利和復利計算這張債券的價格。
a、單利：107.14元復利：102.09元
b、單利：105.99元復利：101.80元
c、單利：103.25元復利：98.46元
d、單利：111.22元復利：108.51元
3.確定證券投資政策涉及到。
a、決定投資收益目標、投資資金的規(guī)模、投資對象以及投資策略和措施
b、對投資過程所確定的金融資產類型中個別證券或證券群的具體特征進行考察分析
c、確定具體的投資資產和投資者的資金對各種資產的投資比例
d、投資組合的業(yè)績評估
4.反映證券組合期望收益水平和總風險水平之間均衡關系的方程式是。
a、證券市場線方程
b、證券特征線方程
c、資本市場線方程
d、套利定價方程
5. 衡量普通股股東當期收益率的指標是。
a、普通股每股凈收益
b、股息發(fā)放率
c、普通股獲利率
d、股東權益收益率
6.證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種。
a、股權證券的總稱
b、流通證券的總稱
c、有價證券的總稱
d、上市證券的總稱
7.可轉換證券的是指當它作為不具有轉換選擇權的一種證券時的價值。
a、市場價格
b、轉換平價
c、轉換價值
d、理論價值
8.學術分析流派對股票價格波動原因的解釋是。
a、對價格與所反映信息內容偏離的調整
b、對價格與價值偏離的調整
c、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整
d、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整
9.投資基金的單位資產凈值是。
a、經常發(fā)生變化的
b、不斷上升的
c、不斷減少的
d、一直不變的
10.ar選擇的市場均衡價值(多空雙方都可以接受的暫時定位)是當日的。
a、開盤價
b、收盤價
c、中間價
d、價
11.是分析趨勢的，它利用簡單的加減法計算每天股票上漲家數(shù)和下降家數(shù)的累積結果，與綜合指數(shù)相互對比，對大勢的未來進行預測。
a、adl
b、adr
c、obos
d、wms%
12.證券投資分析師應當將投資分析、預測或建議中所使用的和依據(jù)的原始信息資料進行適當保存以備查證，保存期應自投資分析、預測或建議作出之日起不少于年。
a、1
b、2
c、3
d、5
13.如果一種債券的市場價格下降，其到期收益率必然會。
a、不確定
b、不變
c、下降
d、提高
14.根據(jù)技術分析理論，不能獨立存在的切線是。
a、扇形線
b、百分比線
c、通道線
d、速度線
15.某投資者5年后有一筆投資收入10萬元，投資的年利率為10%，請分別用單利和復利的方法計算其投資現(xiàn)值。
a、單利：6.7萬元 復利：6.2萬元
b、單利：2.4萬元 復利：2.2萬元
c、單利：5.4萬元 復利：5.2萬元
d、單利：7.8萬元 復利：7.6萬元
16.與基本分析相比，技術分析的優(yōu)點是。
a、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢
b、同市場接近，考慮問題比較直觀
c、考慮問題的范圍相對較窄
d、進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長
17.在馬柯威茨均值方差模型中，由一種無風險證券和一種風險證券構建的證券組合的可行域是均值標準差平面上的。
a、一個區(qū)域
b、一條折線
c、一條直線
d、一條光滑的曲線
18.反映每股普通股所代表的股東權益額的指標是。
a、每股凈收益
b、每股凈資產
c、股東權益收益率
d、本利比
19.學術分析流派所使用判斷的本質特性是。
a、只具否定意義
b、只具肯定意義
c、可以肯定，也可以否定
d、只作假設判斷，不作決策判斷
20.基本分析流派對股票價格波動原因的解釋是。
a、對價格與所反映信息內容偏離的調整
b、對價格與價值偏離的調整
c、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整
d、對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調整
21.一般地講，認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇。
a、市場指數(shù)型證券組合
b、收入型證券組合
c、平衡型證券組合
d、有效型證券組合
22.“反向的”收益率曲線意味著。1.預期市場收益率會上升2.短期債券收益率比長期債券收益率高3.預期市場收益率會下降4.長期債券收益率比短期債券收益率高
a、2和1
b、4和3
c、1和4
d、3和2
23.是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的差額，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。
a、adl
b、adr
c、obos
d、wms%
24.按照收入的資本化定價方法，一種資產的內在價值預期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。
a、不等于
b、等于
c、肯定大于
d、肯定小于
25.某投資者用952元購買了一張面值為1000元的債券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日還有3年，試計算其到期收益率。
a、15%
b、12%
c、8%
d、14%
26.能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是。
a、股東權益周轉率
b、主營業(yè)務收入增長率
c、總資產周轉率
d、存貨周轉率
27.是由股票的上漲家數(shù)和下降家數(shù)的比值，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。
a、adl
b、adr
c、obos
d、wms%
28.技術分析流派對待市場的態(tài)度是。
a、市場有時是對的，有時是錯的。
b、市場永遠是對的
c、市場永遠是錯的
d、不置可否
29.在經濟周期的某個時期，產出、價格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個高峰，說明經濟變動處于階段。
a、繁榮
b、衰退
c、蕭條
d、復蘇
30.表示市場處于超買還是超賣狀態(tài)的技術指標是。
a、psy
b、bias
c、rsi
d、wms1.甲股票的每股收益為1元，市盈率水平為15，估算該股票的價格。
a、15元
b、13元
c、20元
d、25元
32.某投資者有資金10萬元，準備投資于為期3年的金融工具若投資年利率為8%，請分別用單利和復利的方法計算其投資的未來值。
a、單利：12.4萬元復利：12.6萬元
b、單利：11.4萬元復利：13.2萬元
c、單利：16.5萬元復利：17.8萬元
d、單利：14.1萬元復利：15.2萬元
33.以一特定時期內股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱的指標是。
a、psy
b、bias
c、rsi
d、wms%
34.基本分析流派對待市場的態(tài)度是。
a、市場有時是對的，有時是錯的。
b、市場永遠是對的
c、市場永遠是錯的
d、不置可否
35.由股票和債券構成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于。
a、增長型組合
b、收入型組合
c、平衡型組合
d、指數(shù)型組合
參考答案：
1.b 2.a 3.a 4.c 5.c 6.c 7.d 8.a 9.a 10.a 11.a 12.b 13.d 14.c 15.a 16.b 17.c 18.b
19.d 20.b 21.a 22.d 23.c 24.b 25.b 26.b 27.b 28.b 29.d 30.d 31.a 32.a 33.c 34.c 35.b
篇四 2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》沖刺題(3)
導語為大家整理2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》沖刺題(3)供大家參考，希望對考生有幫助！
c.三角形
d.旗形
答案 a
解 析：當股價經過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結束，常常是大跌的先兆。a選項符合題意。
3. ( )一般在3日內回補，且成交量小。
a.普通缺口
b.突破性缺口
c.持續(xù)性缺口
d.消耗性缺口
答案 a
解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態(tài)的形成。
4. 在實際應用macd時，常以( )日ema為快速移動平均線，( )日ema為慢速移動平均線。
a.1226
b.1326
c.2612
d.1530
答案 a
5. 當kd處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。
a.底背離
b.頂背離
c.雙重底
d.雙重頂
答案 b
6. 技術分析主要技術指標中，( )的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量配合。
a.psy
b.kd
c.obv
d.wms
答案 c
7. 技術分析主要技術指標中，obos的多空平衡位置是( )。
a.o
b.10
c.30
d.200
答案 a
8. 技術分析主要技術指標中，( )是預測股市短期波動的重要研判指標。
a.趨勢線
b.軌道線
c.百分比線
d.obv線
答案 d
解 析：obv線是預測股市短期波動的重要研判指標，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。obv的走勢還可以局部顯示出市場內部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內的多空傾向。
9. 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。
a.上升方向
b.下降方向
c.水平方向
d.v形反轉方向
答案 d
解 析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
10. 技術分析理論認為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。
a.隨機漫步理論
b.循環(huán)周期理論
c.相反理論
d.量價關系理論
答案 c
解 析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當人人看淡時，熊市已經見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在。
11. 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )。
a.市場指數(shù)基金
b.對沖基金
c.貨幣市場基金
d.國際型基金
答案 a
12. 提出套利定價理論的是( )。
a.夏普
b.特雷諾
c.理查德·羅爾
d.史蒂夫·羅斯
答案 d
13
完全正相關的證券a和證券b，其中證券a的期望收益率為20%，證券b的期望收益率為5%。如果投資證券a.證券b的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。
a.5%
b.20%
c.15.5%
d.11.5%
答案 c
解 析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。
14. 一個只關心風險的投資者將選取( )作為組合。
a.最小方差
b.方差
c.收益率
d.最小收益率
答案 a
解 析：證券組合是指所有有效組合中獲取滿意程度的組合，不同投資者的風險偏好不同，則其獲得的證券組合也不同，一個只關心風險的投資者將選取最小方差作為組合。
15. 關于 系數(shù)，下列說法錯誤的是( )。
a. 系數(shù)是由時間創(chuàng)造的
b.系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)
c.系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小
d.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
答案 a
解 析：無風險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償。 系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以a選項說法錯誤。
16. ( )是指連接證券組合與無風險證券的直線斜率。
a.詹森指數(shù)
b.夏普指數(shù)
c.特雷諾指數(shù)
d.久期
答案 c
17. 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明( )
a.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得差
b.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經營得好
c.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得差
d.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得好
答案 b
解 析：夏普指數(shù)等于證券組合的風險溢價除以差，是連接證券組合與無風險資產的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經營得好，該組合位于資本市場線上方。
18. 關于證券組合，下列說法正確的是( )
a.證券組合是收益的組合
b.證券組合是效率的組合
c.組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合
d.相較于其他有效組合，證券組合所在的無差異曲線的位置
答案 d
19. 金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是( )。
a.針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制
b.針對固定收益類產品設定“到期期限×額度”指標進行控制
c.針對貸款設定“久期×額度”指標進行控制
d.針對存款設定“久期×額度”指標進行控制
答案 a
解 析：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風險控制指標。金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制，具有避免投資經理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用。
20. 使用騎乘收益率曲線管理債券資產的管理者是以( )為目標。
a.資產的流動性
b.資產的收益性
c.規(guī)避資產的風險
d.用定價過低的債券來替換定價過高的債券
答案 a
21. 在實踐中，通常被用于風險管理的金融工程技術是( )。
a.分解技術
b.組合技術
c.均衡分析技術
d.整合技術
答案 b
解 析：組合技術主要運用遠期、期貨、互換以及期權等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露(或敞口風險)進行規(guī)避或對沖。由于金融風險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術常被用于風險管理。
22. 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
a.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
b.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
c.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
d.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結算指數(shù)
答案 a
23. 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
a.動態(tài)套期保值策略
b.交叉套期保值交易
c.主動套期保值交易
d.被動套期保值交易
答案 b
解 析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結構一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
24. 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利的是( )。
a.期現(xiàn)套利
b.市場內價差套利
c.市場間價差套利
d.跨品種價差套利
答案 a
25. 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個( )策略。
a.期現(xiàn)套利
b.跨市套利
c.alpha套利
d.跨品種價差套利
答案 c
26. 計算var的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是( )。
a.德爾塔一正態(tài)分布法
b.歷史模擬法
c.蒙特卡羅模擬法
d.線性回歸模擬法
答案 b
解 析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的var估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風險。
27. 證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業(yè)務部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務。
a.1個月
b.3個月
c.6個月
d.12個月
答案 c
解 析：根據(jù)《關于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知》可知，c選項正確。
28. 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以( )的罰款。
a.3萬元以上 20萬元以下
b.5萬元以上 20萬元以下
c.10萬元以上 30萬元以下
d.10萬元以上 50萬元以下
答案 a
29. 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。
a.基本分析
b.技術分析
c.心理分析
d.學術分析
答案 b
30. 技術分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。
a.對價格與價值間偏離的調整
b.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調整
c.對價格與所反映信息內容偏離的調整
d.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調整
答案 d
31. 在宏觀經濟分析的經濟指標中，貨幣供給是( )。
a.先行性指標
b.后行性指標
c.同步性指標
d.滯后性指標
答案 a
解 析：先行性指標可以對將來的經濟狀況提供預示性的信息。分析貨幣供給可以預測證
券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標。
32. 變化基本上與總體經濟活動的轉變同步的宏觀經濟指標是( )。
a.先行性指標
b.同步性指標
c.滯后性指標
d.趨同性指標
答案 b
33. 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。
a.880元
b.900元
c.940元
d.1000元
答案 c
34. 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。
a.10%
b.12%
c.12.94%
d.13.94%
答案 c
35. 關于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。
a.理論上，公司凈資產增加，股價上漲;凈資產減少，股價下跌
b.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲
c.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低
d.股份分割通常會刺激股價上升
答案 b
36. 某公司在未來無期內每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。
a.10元
b.20元
c.30元
d.45元
答案 b
37. 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。
a.市場歸類決定法
b.算術平均數(shù)法
c.趨勢調整法
d.回歸調整法
答案 a
解 析：利用歷史數(shù)據(jù)進行估計市盈率的方法包括算術平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調整法和回歸調整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以a項不符合題意。
38. 通常被認為股票價格下跌的底線是( )。
a.每股凈資產
b.總資產
c.每股收益
d.每股資產
答案 a
解 析：每股凈資產指每股股票所含的實際資產價值，它是支撐股票市場價格的物質基礎，也代表公司解散時股東可分得的權益，通常被認為是股票價格下跌的支撐。因此，a選項正確。
39. 下列關于etf或lof套利機制的說法中，錯誤的是( )。
a.etf或lof的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
b.上證50etf一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與
c.當etf或lof的二級市場價格高于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購etf或lof，然后在二級市場上拋出獲利
d.當etf或lof的二級市場價格低于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入etf或lof，然后在一級市場要求贖回獲利
答案 b
40. 關于我國證券市場上權證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。
a.權證的交易方式采取的t+1的交易制度
b.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行t十7回轉制度
c.深市的lof基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)t+0交易
d.滬市的上證50etf基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)t+1交易
答案 b
41. 某可轉換債券面值1000元，轉換比例為40，實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉換債券的轉換價值為( )。
a.960元
b.1000元
c.600元
d.1666元
答案 a
解 析：可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值。轉換價值=標的股票市場價格×轉換比例=40×24=960(元)。
42. 某可轉換債券面值1000元，轉換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉換比例為( )。
a.25
b.38
c.40
d.50
答案 c
解 析：轉換比例是一張可轉換證券能夠兌換的標的股票的股數(shù)，轉換比例和轉換價格兩者的關系為：轉換比例=可轉換證券面額÷轉換價格=1000÷25=40。
43. 由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權證屬于( )。
a.認股權證
b.認沽權證
c.股本權證
d.備兌權證
答案 d
解 析：認購權證和認沽權證是按持有****利行使性質來劃分的。按發(fā)行人劃分，權證可分為股本權證和備兌權證。股本權證是由上市公司發(fā)行的，由標的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權證屬于備兌權證。
44. 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。
a.各國間債券投資
b.貿易收支
c.各國間股票投資
d.各國企業(yè)間存款
答案 b
45. gdp保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。
a.上升
b.下跌
c.不變
d.大幅波動
答案 a
解 析：6dp保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調增長，經濟結構逐步合理，總體經濟成長，人們對經濟形勢形成了良好的預期，則證券價格將上升。
46. 當通貨膨脹在一定的可容忍范圍內持續(xù)時，股價將( )。
a.快速上升
b.加速下跌
c.持續(xù)上升
d.大幅波動
答案 c
解 析：當通貨膨脹在一定的可容忍范圍內持續(xù)時，經濟處于景氣階段，產業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。
47. 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。
a.上升
b.下跌
c.不變
d.大幅波動
答案 a
48. 一般來說，當中央銀行將基準利率調高時，股票價格將( )。
a.上升
b.下跌
c.不變
d.大幅波動
答案 b
解 析：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有
(1)當利率上升時，同一股票的內在投資價值下降，從而導致股票價格下降
(2)當利率上升，將增加公司的利息負擔，減少公司盈利，股票價格下跌
(3)當利率上升，一部分資金將從證券市場轉向銀行存款，致使股價下跌。
49. 下列關于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。
a.一國的經濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大
b.一般而言，以外幣為基準，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升
c.由于巨大的外貿順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值
d.人民幣升值對內外資投資于中國資本市場產生了極大的吸引力
答案 b
50. 截止到2023年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權已經達到49%。
a.7
b.11
c.15
d.27
答案 b
解 析：截止到2023年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權已經達到49%。
51. 農產品的市場類型較類似于( )。
a.完全競爭
b.壟斷競爭
c.寡頭壟斷
d.完全壟斷
答案 a
52. 對經濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。
a.增長型行業(yè)
b.周期型行業(yè)
c.防守型行業(yè)
d.成長型行業(yè)
答案 a
53. 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。
a.幼稚期
b.成長期
c.成熟期
d.衰退期
答案 c
解 析：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風險相對較小。
54. 信息產業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網的寬帶將每( )個月增加1倍。
a.3
b.6
c.12
d.18
答案 b
解 析：吉爾德定律是信息產業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網的寬帶將每6個月增加1倍。
55. 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。
a.歷史資料研究法
b.調查研究法
c.橫向比較
d.縱向比較
答案 d
56. 下列指標使用同一張財務報表不能計算出的是( )。
a.流動比率
b.速動比率
c.存貨周轉率
d.資產負債率
答案 c
57. 下列指標不能反映公司營運能力的是( )。
a.存貨周轉率
b.已獲利息倍數(shù)
c.流動資產周轉率
d.總資產周轉率
答案 b
58. 以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取( )的方式來進行。
a.購買資產
b.收購公司
c.收購股份
d.公司合并
答案 a
解 析：因為缺乏有效組織的資產通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產的特點在于收購方不必承擔與該部分資產有關聯(lián)的債務和義務，所以以多元化發(fā)展為目標的擴張大多會采取購買資產的方式來進行。
59. 反映企業(yè)一定期間生產經營成果的會計報表是( )。
a.資產負債表
b.利潤表
c.利潤分配表
d.現(xiàn)金流量表
答案 b
解 析：反映企業(yè)一定期間生產經營成果的會計報表是利潤表。資產負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。
60. 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標是( )。
a.市盈率
b.eva
c.nopat
d.mva
篇五 2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》沖刺題(2)
導語為大家整理2023年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務》沖刺題(2)供大家參考，希望對考生有幫助！
解 析：財政政策是政府依據(jù)客觀經濟規(guī)律制定的指導財政工作和處理財政關系的一系列方針、準則和措施的總稱。
2. ( )是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應用數(shù)學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。
a.宏觀經濟分析
b.行業(yè)分析
c.公司分析
d.技術分析
答案 d
3. ( )是影響債券定價的內部因素。
a.銀行利率
b.外匯匯率風險
c.稅收待遇
d.市場利率
答案 c
解 析：影響債券定價的內部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規(guī)定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。
4. 假定某投資者以800元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當前收益率為( )。
a.10%
b.12.5%
c.8%
d.20%
答案 b
5. 假設某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為lo%。當前股票市價為45元，該公司股票是否有投資價值?( )
a.可有可無
b.有
c.沒有
d.條件不夠
答案 b
6. 1975年，( )開展房地產抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始。
a.芝加哥商品交易所
b.紐約期貨交易所
c.紐約商品交易所
d.倫敦國際金融期貨交易所
答案 a
7. 可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值( )。
a.之下
b.之上
c.相等的水平
d.都不是
答案 b
8. 證券組合管理理論最早由( )系統(tǒng)地提出。
a.詹森
b.馬柯威茨
c.夏普
d.羅斯
答案 b
解 析：證券組合管理理論最早是由美國經濟學家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。
9. aciia會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有( )個。
a.1
b.2
c.3
d.4
答案 b
解 析：aciia(國際注冊投資分析師協(xié)會)會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有兩個，分別為歐洲金融分析師學會聯(lián)合會和亞洲證券分析師聯(lián)合會。
10. 在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是( )。
a.中國證券監(jiān)督管理委員會
b.國務院國有資產監(jiān)督管理委員會
c.中國人民銀行
d.商務部
答案 c
11. 下列關于學術分析流派的說法中i不正確的是( )。
a.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”
b.學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”
c.學術分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則
d.學術分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標
答案 d
12. 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，( )。
a.大致相等
b.前者低于后者
c.前者高于后者
d.不相關
答案 b
13. 某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現(xiàn)，其內在價值為( )元。
a.851.14
b.897.50
c.913.85
d.907.88
答案 c
14甲以75元的價格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進債券的最終收益率，那么成交價格為( )。
a.91.58元
b.90.91元
c.在90.83元與90.91元之間
d.不能確定
答案 c
解 析
(1)設定甲以l0.05%作為其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那么他的賣價就應為：75×(1+10.05%)2=90.83(元)
(2)設定乙以10%作為買進債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)定達成。
15. 我國央行用( )符號代表狹義貨幣供應量。
a.m。
b.m1
c.m2
d.準貨幣
答案 b
16. 一般來講，在下列哪種經濟背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?( )
a.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長
b.高通脹下的gdp增長
c.宏觀調控下的gdp減速增長
d.轉折性的gdp變動
答案 a
解 析：在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的gdp增長情況下，社會總需求與總供給協(xié)調增長，經濟結構逐步合理，趨于平衡，經濟增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發(fā)展的勢頭良好，基于上述原因這時證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。
17. 利用貨幣乘數(shù)的作用，( )的作用效果十分明顯。
a.再貼現(xiàn)率
b.直接信用控制
c.法定存款準備金率
d.公開市場業(yè)務
答案 c
18. ( )是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。
a.行業(yè)
b.產業(yè)
c.企業(yè)
d.工業(yè)
答案 a
解 析：行業(yè)是從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。
19. 食品業(yè)和公用事業(yè)屬于( )。
a.增長型行業(yè)
b.周期型行業(yè)
c.防守型行業(yè)
d.成長型行業(yè)
答案 c
解 析：與周期性行業(yè)相反，防守型行業(yè)是指經營和業(yè)績波動基本不受宏觀經濟漲落影響的行業(yè)，不會隨經濟周期大起大落，醫(yī)藥、食品、公用事業(yè)即是典型的防守型行業(yè)。
20. ( )也被稱為“酸性測試比率”。
a.流動比率
c.保守速動比率
b.速動比率
d.存貨周轉率
答案 b
21. ( )是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。
a.財務指標
b.財務目標
c.財務比率
d.財務分析
答案 c
解 析：財務比率是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。
22. 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率( )。
a.高
b.低
c.一樣
d.都不是
答案 a
23在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是( )觀點。
a.市場預期理論
b.合理分析理論
c.流動性偏好理論
d.市場分割理論
答案 d
解 析：市場分割理論認為預期理論的假設條件在現(xiàn)實中是不成立的，因此也不存在預期形成的收益曲線。事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。
24. 市盈率的計算公式為( )。
a.每股價格乘以每股收益
b.每股收益加上每股價格
c.每股價格除以每股收益
d.每股收益除以每股價格
答案 c
25. 在計算股票內在價值中，下列關于可變增長模型的說法中正確的是( )。
a.與不變增長模型相比，其假設更符合現(xiàn)實情況
b.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型
c.可變增長模型的計算較為復雜
d.可變增長模型考慮了購買力風險
答案 d
26. 金融期權與金融期貨的不同點不包括(+)。
a.標的物不同，且一般而言，金融期權的標的物多于金融期貨的標的物
b.投資者權利與義務的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權利與義務對稱，而金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性
c.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金，而金融期權交易中，只有期權出售者才需開立保證金賬戶
d.從保值角度來說，金融期權通常比金融期貨更為有效
答案 d
27. 避稅型證券組合通常投資于( )，這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
a.市政債券
b.對沖基金
c.共同基金
d.股票
答案 a
28. 關于套利組合，下列說法中，不正確的是( )。
a.該組合中各種證券的權數(shù)滿足x1+x2+…+xn=1
b.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0
c.該組合具有正的期望收益率，即xle(rl)+x2e(r2)+…xne(rn)>0
d.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那么市場就不存在套利機會
答案 a
29. 的有效市場假說理論是由( )提出的。
a.沃倫·巴菲特
b.尤金·法瑪
c.凱恩斯
d.本杰明·格雷厄姆
答案 b
解 析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金·法瑪提出了的有效市場假說理論。
30. 依據(jù)宏觀經濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)來進行投資分析的分析方法稱為( )。
a.定量分析
b.基本分析
c.定性分析
d.技術分析
答案 b
31. 研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是( )。
a.學術分析流派
b.心理分析流派
c.技術分析流派
d.基本分析流派
答案 b
解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存*”、“人的權力*”、“人的存在價值*”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。
32. 將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關系為( )。
a.一樣大
b.沒有相關關系
c.前者較小
d.前者較大
答案 c
33. ( )可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。
a.短期政府債券
b.短期金融債券
c.短期企業(yè)債券
d.長期政府債券
答案 a
34. 無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致( )。
a.認股權證的價值不變
b.認股權證的價值減少
c.認沽權證的價值增加
d.認沽權證的價值減少
答案 d
解 析：一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。
35. 高通脹下的gdp增長，將促使證券價格( )。
a.快速上漲
b.下跌
c.平穩(wěn)波動
d.呈慢牛態(tài)勢
答案 c
36. 只有在( )時，財政赤字才會擴大國內需求。
a.政府發(fā)行國債時
b.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量
c.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量
d.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量
答案 c
解 析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴大國內需求。
37. 以下哪項不是產業(yè)的特點?( )
a.規(guī)模性
b.專業(yè)性
c.職業(yè)化
d.社會功能性
答案 b
38. 以下關于經濟周期的說法中，不正確的是( )。
a.防守型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)
b.防守型行業(yè)的產品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業(yè)的影響也比較小
c.當經濟處于上升時期時，周期性行業(yè)會緊隨其擴張;當經濟衰退時，周期性行業(yè)也相應衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性
d.在經濟高漲時，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長
答案 a
解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
39. ( )是考查公司短期償債能力的關鍵。
a.營運能力
b.變現(xiàn)能力
c.盈利能力
d.固定資產的規(guī)模
答案 c
解 析：企業(yè)能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產。流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。
40. 關于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯誤的是( )。
a.銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力
b.由于某種原因，公司可以將一些長期資產很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強短期償債能力
c.按我國《企業(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，或有負債都應在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力
d.公司有可能為他人向金融機構借款提供擔保，為他人購物擔?；驗樗寺男杏嘘P經濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成為公司的負債，增加償債負擔
答案 c
41. ( )主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
a.增長型行業(yè)
b.周期型行業(yè)
c.防守型行業(yè)
d.投資型行業(yè)
答案 a
解 析：增長型行業(yè)主要依靠技術的進步、新產品推出及更優(yōu)質的服務，從而使其經常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。
42. k線起源于200多年前的( )。
a.中國
b.美國
c.英國
d.日本
答案 d
43. 根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率( )其票面利率。
a.大于
b.小于
c.等于
d.不確定
答案 c
解 析：根據(jù)債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。
44. 下列有關內部收益率的描述，錯誤的是( )。
a.是能使投資項目凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率
b.計算的前提是npv取o
c.內部收益率大于必要收益率，有投資價值
d.內部收益率小于必要收益率，有投資價值
答案 d
45. 某公司在未來無期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現(xiàn)實市場價為8元，內部收益為( )。
a.12.5%
b.10%
c.7.5%
d.15%
答案 a
46. 金融期貨交易的基本特征不包括( )。
a.交易的標的物是金融商品
b.是非化合約的交易
c.交易采取公開競價方式決定買賣價格
d.交割期限的規(guī)格化
答案 b
47. 某公司可轉換債券的轉換比率為50，當前該可轉換債券的市場價格為1000元，那么，( )。
a.該可轉換債券當前的轉換平價為50元
b.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
c.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利
d.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2500元
答案 b
解 析：轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數(shù)。用公式表示為：轉換價格=可轉換證券面值÷轉換比例。轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率。當轉換價值大于可轉換債券的市場價格時，行使轉換權對持有人有利，b項正確。
48. 關于有效證券組合，下列說法中錯誤的是( )。
a.有效證券組合一定在證券組合的可行域上
b.在圖形中表示就是可行域的上邊界
c.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”
d.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為的點
答案 d
解 析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率差坐標系的可行域中尋找的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是的。因此d項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除
49. 1995年，原國務院證券委發(fā)布了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個規(guī)定，我國于( )舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。
a.1996年4月
b.1997年4月
c.1998年4月
d.1999年4月
答案 d
50. 在( )中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。
a.強勢有效市場
b.半強勢有效市場
c.弱勢有效市場
d.所有市場
答案 a
解 析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。
51. 證券投資基本分析法的缺點主要有( )。
a.預測的時間跨度太短
b.考慮問題的范圍相對較窄
c.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷
d.對短線投資者的指導作用比較弱
答案 d
解 析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。
52. 以下關于影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是( )。
a.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大
b.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大
c.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快
d.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低
答案 d
53. 一種資產的內在價值等于預期現(xiàn)金流的( )。
a.未來值
b.現(xiàn)值
c.市場值
d.賬面值
答案 b
解 析：資產的內在價值等于投資者投入的資產可獲得的預期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運用到債券上，債券的內在價值即等于來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。
54. 金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格( )。
a.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用
b.是期權合約規(guī)定的買進或賣出標的資產的價格
c.是期權合約標的資產的理論價格
d.被稱為協(xié)定價格
答案 a
55. 一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是( )。
a.瘋狂的通貨膨脹
b.惡性的通貨膨脹
c.嚴重的通貨膨脹
d.溫和的通貨膨脹
答案 d
56. 商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為( )。
a.貼現(xiàn)率
b.再貼現(xiàn)率
c.同業(yè)拆借率
d.回購利率
答案 b
解 析：商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。
57. 關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是( )。
a.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價
b.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領域相當廣泛
c.投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益
d.投資者主要進行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券
答案 b
58. 以下說法中，不正確的是( )。
a.行業(yè)經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業(yè)經濟活動的總和
b.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度是行業(yè)分析的主要任務之一
c.行業(yè)經濟活動是介于宏觀經濟活動和微觀經濟活動中的經濟層面，是中觀經濟分析的主要對象之一
d.宏觀經濟分析能提供具體的投資領域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢
答案 d
解 析：宏觀經濟分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環(huán)境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領域和投資對象的建議，d項說法錯誤。
59. 一個行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是( )。
a.人們的物質文化需求
b.高管人員的素質
c.資本的支持
d.資源的穩(wěn)定供給
答案 a
60. 影響速動比率可信度的重要因素是( )。
a.存貨的規(guī)模
b.存貨的周轉速度
c.應收賬款的規(guī)模
d.應收賬款的變現(xiàn)能力
篇六 新形勢下我行現(xiàn)金管理業(yè)務存在的問題的調研分析報告
新形勢下我行現(xiàn)金管理業(yè)務存在的問題的調研分析報告
我行的異地匯劃清算系統(tǒng)的正式運行，企業(yè)銀行賬戶資金或現(xiàn)金匯款在異地間劃轉實現(xiàn)了24小時到賬，實時劃撥2小時達賬，從而加速了企業(yè)資金周轉,促進了企業(yè)資金使用效益提高,滿足客戶個性化的需要。但在發(fā)展現(xiàn)金管理業(yè)務中存在一些問題。主要有以下幾個方面：
一、對現(xiàn)金管理業(yè)務認識上存在差異
現(xiàn)金管理業(yè)務不僅是指提供簡單的現(xiàn)金收、付款業(yè)務，更主要的是為客戶提供包括結算、銀行賬戶管理、融資、投資、咨詢和公務用卡在內的一系列廣義的現(xiàn)金管理業(yè)務。是商業(yè)銀行不動用或極少動用自身資產，為客戶提供各類金融服務并收取相關費用的一種重要手段。目前我行還沒有意識到為企業(yè)設計現(xiàn)金管理解決方案可帶來融資、咨詢等現(xiàn)金管理業(yè)務，可為銀行帶來收入，增加銀行效益；更加沒有認識到現(xiàn)金管理業(yè)務是當前以至將來商業(yè)銀行競爭重點優(yōu)質客戶的一種重要手段。因此，我行的現(xiàn)金管理業(yè)務發(fā)展緩慢。
二、缺乏“大開戶行”理念，我行現(xiàn)金管理服務水平低
“大開戶行”服務理念，是指客戶在某銀行一分支機構開戶后，從提供服務角度看，其開戶行是整個銀行，而不是該銀行其分支機構；客戶在該銀行全國所有網點都應獲得同樣快捷、優(yōu)質、無差別的金融服務。目前我行在拓展新業(yè)務上普遍存在條塊分割、管理分散、協(xié)調配合不力的現(xiàn)象，已不適應商業(yè)銀行自身發(fā)展和競爭需要。一些現(xiàn)金管理產品由多個部門經營、管理，一方面造成推廣效率低、客戶信息需求反饋慢、產品升級換代慢，另一方面，客戶往往辦理一項業(yè)務或提出一些業(yè)務需求時，需要跑多個部門，手續(xù)煩瑣，加上有些產品，難于以有效的渠道與客戶直接見面，影響客戶對銀行現(xiàn)金管理業(yè)務的信任度。嚴重影響銀行對優(yōu)質客戶的現(xiàn)金管理服務水平。陳舊的管理體制和管理理念都不同程度影響了現(xiàn)有現(xiàn)金管理產品的利用效果，使本來處于國內先進水平、具有較強競爭力的產品，不能作為競爭重點客戶的重要手段。
三、個性化、層次高的特色現(xiàn)金管理產品少
在國外，一些知名銀行能夠及時根據(jù)客戶需求，研發(fā)出集結算、融資、投資、咨詢、保理等在內的`一系列高層次的現(xiàn)金管理產品，并成為吸收優(yōu)質客戶的競爭手段。然而由于我國大多數(shù)集團企業(yè)的管理水平不高，我行研發(fā)的代收付、賬戶資金歸集、小范圍的網上銀行、資金匯劃等現(xiàn)金管理產品，層次低、人有我有、無特色。
四、現(xiàn)金管理業(yè)務的現(xiàn)有技術手段不發(fā)達
我行現(xiàn)有系統(tǒng)的技術支持不能完全滿足客戶物流與資金流同步、資金瞬間到賬的需求，銀行業(yè)務處理系統(tǒng)的網絡技術還沒有完全實現(xiàn)銀行系統(tǒng)與企業(yè)內部系統(tǒng)對接的市場需求，目前國內商業(yè)銀行沒有一家實現(xiàn)了全國通存通兌、大面積網上支付和客戶資料實時查詢、銀行業(yè)務處理系統(tǒng)與客戶財務管理系統(tǒng)或企業(yè)資源管理系統(tǒng)的無縫對接。這些技術約束從某種意義上已成為我行現(xiàn)金管理業(yè)務發(fā)展的“瓶頸”?，F(xiàn)金管理業(yè)務仍基本集中在現(xiàn)金收付款、資金歸集、代理收付等個性化不強、層次低的勞動密集型產品上，而很少為客戶提供高層次的服務，更少見咨詢服務類、投融資類以及衍生金融工具交易類等與金融現(xiàn)代化相適應的現(xiàn)金管理業(yè)務。此外，銀行營銷隊伍整體素質不高，也制約了我國商業(yè)銀行現(xiàn)金管理業(yè)務的發(fā)展。
